پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم ؟

مردم پولشان را کجا سرمایه‌گذاری کنند؟

به نظر می رسد قطار سرمایه گذاری در بازارهای سکه و طلا و ارز و مسکن به ایستگاه آخر رسیده و آغاز ریزش ها در بازار خودرو نیز موقعیت این بازار را برای جذب سرمایه های سرگردان متزلزل کرده است . پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم

اقتصاد ایران حالا نزدیک به یک سالی است که وارد دوره تازه ای شده است . خیز دلار از دی ماه سال گذشته برداشته شد و با رکورد شکنی پی در پی روی ۱۹ هزار تومان و ۲۰ هزار تومان را نیز دید اما امروزه به قیمتی کمتر از ۱۰ هزار تومان فروخته می شود و بیم از ریزش دوباره قیمت ها سبب شده است شمار خریداران در بازار کمتر از شمار فروشندگان باشد و همین امر سبب شده است بازار با وضعیت متفاوتی روبرو شود .حالا قیمت طلا در حدود ۲۰ درصد، قیمت ارز در حدود ۱۴ درصد و ارزش سهام در حدود ۱۰ درصد در روزهای اخیر ریخته است . بهای خودرو نیز در حال کاهش است و مسکن نیز با رکودی چشمگیر روبروست.

بر اساس این گزارش حالا کم نیستند شمار فعالانی که معتقدند ریسک سرمایه گذاری در بازار ارز بالا رفته و ممکن است با حاکمیت رکود بر بازار نقدشوندگی این سرمایه گذاری چندان آسان نباشد.همتی نیز پیشتر ریسک های سرمایه گذاری در این حوزه را گوشزد کرده و تاکید داشت مردم مراقب باشند در دام دلالان نیفتند . پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم

دلالان هنوز رویای بی ثباتی را می بینند و تلاش دارند با سوار شدن بر خط شایعات شرایط را به نفع خود تغییر دهند . باید دید سیاست های بانک مرکزی دامنه اش را تا چه زمانی تداوم می بخشد . پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم

مسکن

متوسط قیمت مسکن در تهران حالا به ۹ میلیون تومان رسیده است . افزایشی چشمگیر نسبت به سال گذشته آن چنان که امارهای بانک پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم ؟ مرکزی و وزارت راه و شهرسازی نشان می دهد میزان افزایش قیمت مسکن در سال جاری نسبت به مدت مشابه سال قبل چیزی نزدیک به ۹۰ درصد است اما این همه ماجرا نیست . پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم

سرمایه گذاران حالا با رکودی چشمگیر روبرو شده اند . فعالان بازار مسکن می گویند خبرهای خوبی در راه نیست . رکود توام با تورم خرید و پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم ؟ فروش مسکن را به کف رسانده است. از راه رسیدن رکود در فاصله کوتاهی ار رکود چشمگیر و کشدار پیشین می‌تواند شرایط دشواری را پیش روی بازار مسکن قرار دهد چرا که ورود سرمایه به بازار مسکن را با مشکل روبرو می کند .

بسیاری از کارشناسان بر این اعتقادند که در شرایط کنونی میزان تولید مسکن کمتر از نیاز واقعی بازار است و عدم ورود سرمایه های جدید بار دیگر فنر عرضه در این بازار را فشرده کرده و احتمال جهش دیگری در سال های پیش رو را فراهم می کند . از این رو ضرورت دارد طرحی کارشناسانه در این بخش تدوین شود . پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم

طلا و سکه پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم

بازار سکه و طلا اما مهمترین تغییرات را در شرایط کنونی شاهد بوده است . ارتباط مستقیم بازار طلا و سکه با ارز سبب شده است ریزش قیمت ها در این بازارها محسوس باشد . قیمت هر قطعه سکه تمام بهار آزادی حالا به محدوده ۳ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسیده است. بر پایه قیمت فعلی دلار هر سکه تمام بهار ازادی باید قیمتی در حدود ۳ میلیون تومان داشته باشد . شمارش معکوس برای تخلیه حباب سکه آغاز شده است و این احتمال وجود دارد که سکه قیمت هایی پایین تر از این رقم را نیز تجربه کند . قیمت طلا نیز که چندی قبل در یک قدمی ۵۰۰ هزار تومان ایستاده بود حالا به قیمت هر گرم سیصد هزار تومان معامله می شود .

بازده منفی بازار سهام، طلا و سکه و ارز سبب شده است این سئوال مهم برای بسیاری پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم ؟ از سرمایه گذاران ایجاد شود که مقصد سرمایه های سرگردان کجاست؟ پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم

مهدی تقوی ، استاد دانشگاه علامه طباطبایی در این خصوص می گوید: بازده منفی سرمایه گذاری در بازارهای مهم اما غیر مولد ایران مانند ارز و سکه و طلا و ریزش قیمت ها در بازار مسکن و خودرو و سهام ، مشخص می کند که باید از سرمایه گذاری هیجانی پرهیز کرد چرا که در این صورت چیزی جز زیان دست سرمایه گذاران را نمی گیرد .

وی با تاکید بر اینکه در دوره های غیرعادی بعنی در حالی که قیمتها بالا می رود یا پایین می آید نباید دست به سرمایه گذاری زد ،گفت:چرا که خطر بالاست و می تواند شرایط را متحول نماید .

این کارشناس اقتصادی تاکید کرد: در دوره های بحرانی نباید مردم هیجان زده اقدام به ورود به بازارها کنند چرا که بیش از آنکه قادر باشند قدرت پول خود را حفظ کنند در دام دلالان و سودجویان می افتند . وی گفت: برای این که چنین هدفی محقق شود دولت باید دست به اعتماد سازی بزند و با پیگیری سیاست های اصلاحی و ایجاد اطمینان نسبت به بهبود وضعیت ، ارامشی را در میان مردم ایجاد نماید . وی گفت: اقتصاد ایرن امروز بیش از هر زمان نیازمند اعتمادسازی است.

در سال ۹۸ پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم؟

در سال ۹۸ هم همچنان «پول» دغدغه مهتری نسبت به «سرمایه» برای طبقه متوسط جامعه خواهد بود.

• رضا سیف پور / مدرس سواد مالی و فنون مذاکره

با توجه به آنچه پیش از این گفتیم، متاسفانه در سال ۹۸ هم همچنان «پول» دغدغه مهتری نسبت به «سرمایه» برای طبقه متوسط جامعه خواهد بود یعنی بخش مهمی از خانواده هایی که درآمد ثابتی دارند و با نوسانات قیمت دلار و کاسته شدن از ارزش پول ملی، هر روز نگران بی ارزش تر شدن دارایی خود هستند. این بدترین وضعیت برای اقتصادی است که قصد «توسعه» و «پیشرفت» دارد و برای این توسعه یافتگی نیازمند آن است که پول مردم در فرآیند درست سرمایه گذاری، به سرمایه های مولد تبدیل شود.

با همه این احوال نمیتوان از مردم توقعی بیش از این داشت. بطور طبیعی هر فردی مایل است از دارایی خود محافظت کند و حتی آن را ارتقاء دهد و اساسا بخش مهمی از موضوع «سواد مالی» همین است از این رو این روزها خیلی ها میخواهند بدانند که بهترین گزینه برای سرمایه گذاری پیش رو کدام است ؟ ارز و دلار، سکه و طلا، ملک و مسکن، بازار بورس و سهام یا گزینه هایی دیگر ؟ با توجه به آنچه پیش از این در همین مجموعه از یاد داشت های سوادمالی گفتیم ، به نظر می رسد در سال آتی نوسان قیمت دلار به اندازه سال ۹۷ نباشد. اگرچه همچنان تمایل بازار به افزایش قیمت دلار است اما در این مسیر سخت گیری ها و مداخله های مداوم دولت در بازار ارز ، به احتمال زیاد باعث می شود تا افراد تمایل کمتری به حضور در این بخش پیدا کنند. از اینرو پیش بینی میشود سرمایه های سرگردان خانگی به سمت سکه و طلا برود که هم رشد منظمی را نشان می دهد و هم با دردسر کمتری مواجه هست . البته این روند باعث میشود که به احتمال زیاد در سال ۹۸ شاهد حباب قیمتی قابل توجهی برای سکه و طلا باشیم که حاصل تقاضای بالا بازار خواهد بود . پس از سکه و طلا ، به نظر می رسد که بازار ملک (زمین) برای افراد صبور بازار جذابی باشد با اینحال به نظر نمی رسد که در بازار مسکن شاهد اتفاق خیلی خوبی باشیم و این بازار بتواند از رکود خسته کننده ای که سالها برآن حاکم است خارج شود . در نهایت بورس و سهام همچنان برای کسانی که به پویایی اقتصاد کشور و لزوم توسعه یافتگی اعتقاد دارند گزینه مناسبی خواهد بود اگر چه ممکن است در کوتاه مدت، بازار سهام بازدهی قابل توجهی همچون بازار های دیگر نداشته باشد لیکن چنانچه ورود به آن با دقت و آگاهانه صورت پذیرد میتواند در صنایع صادرات محور، بازدهی مناسبی را برای سرمایه گذارانی که سبد خوبی را طراحی کرده اند به همراه داشته باشد.

پولمان را کجا سرمایه‌گذاری کنیم؟

دوم: مهم این است که سرمایه‌گذاری شما بیشترین بازده را در مقایسه با سایر گزینه‌ها داشته باشد.

سوم: باید سبد دارایی تشکیل داد.

چهارم: باید به طور پیوسته اطلاعات پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم ؟ و دانش خود در مورد گزینه‌های سرمایه‌گذاری را افزایش دهیم و سبد دارایی را متناسب با اطلاعات و دانش جدید تعدیل کنیم.

برای به کارگیری مبانی نظری فوق باید بعضی پارامتر‌ها را تخمین بزنیم. در زیر حدس‌هایی در مورد بعضی گزینه‌ها ارائه می‌کنم:

فرض کنیم نرخ ارز از ۱۶ پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم ؟ هزار تومان به ۱۸ هزار تومان افزایش پیدا کند. این یعنی ۱۲.۵ درصدبازدهی.

اگر نرخ پولمان را کجا سرمایه گذاری کنیم ؟ هر اونس طلا از حدود ۱۶۰۰ دلار به ۲۰۰۰ دلار افزایش پیدا کند می‌شود ۲۵ درصد.

بنابراین طلای آبشده در ایران به اندازه (۱.۲۵) * (۱.۱۲۵) -۱ درصد رشد خواهد داشت: یعنی حدود ۴۰ درصد.

با توجه به رابطه مستقیم قیمت سکه با طلای آبشده و همچنین حباب مثبتِ آن در دوره رشد قیمت، احتمالا بازدهی سکه کمی بیشتر از ۴۰ درصد خواهد بود.

قیمت مسکن احتمالا متناسب با نرخ تورم رشد خواهد داشت. یعنی بازدهی کمتر از ۴۰ درصد.

بانک و اوراق با درآمد ثابت بازدهی کمتر از ۲۰ درصد خواهند داشت.

در مورد سایر گزینه‌ها نمی‌توان حکمی کلی داد. مثلا همچنان در بازار سهام شرکت‌هایی وجود دارند که امکان بازدهی‌های بالای صدرصد را دارند! با اینحال، اگر کسی پرتفویی بسیار متنوع داشته باشد احتمالا می‌تواند از این لحظه (شاخص حدود ۵۰۰ هزار) بیش از ۴۰ درصد بازدهی از بازار سهام کسب کند. این یعنی بنده ادعا می‌کنم شاخص بازار سهام اعدادی بالاتر از ۷۰۰ هزار را هم به راحتی خواهد دید.

همچنین بازار رمز-ارز‌ها (مثل بیتکوین) احتمالا با توجه به تضعیف روزافزون دلار سقوط و نزول‌های زیادی را تجربه خواهد کرد که کسب بازدهی از آن وابسته به عملکرد شخصی است.

جمع بندی کاربردی:
بیشترین بازده را بازار سهام خواهد داشت. (بیش از ۴۰ درصد)